在新能源汽车持续火热的市场背景下，双环传动（002472）近日迎来了新的投资关注。根据国元证券的最新研究报告，双环传动的目标价被下调至43.69元，但依然获得了“买入”评级。这一决策引发了市场的广泛讨论，尤其是其在新能源齿轮和智能执行机构领域的表现。
根据双环传动发布的2024年年报与2025年第一季度报告，公司的业绩表现符合预期。2024年，公司实现盈利收入87.81亿元，同比增长8.76%；归母净利润达10.24亿元，同比大幅度增长25.42%。即便在2025年第一季度，营收略有下降，但净利润依然同比增长24.70%。这一切无疑为投资者带来了信心。
双环传动在新能源汽车齿轮业务上展现出强劲的增长势头。2024年，该业务实现了33.70亿元的营收，同比增长高达51.21%，占总营收的38.38%。随着国内B级及以上车型销量的增长，以及销售结构的升级，双环传动的高精密齿轮产品需求预测将持续攀升。此外，同轴减速器和多电机驱动系统的普及，也为公司的齿轮产品提供了更大的市场空间。
与此同时，双环传动通过收购三多乐，整合资源，形成了“研发设计-精密模具规模化量产”的全链条优势，推动智能执行机构业务实现盈利收入与毛利率的双提升。2024年，该业务实现了6.42亿元的营收，同比增长69.45%，毛利率提升至18.96%。特别是与扫地机器人行业头部企业的合作，更为其市场占有率的提升奠定了基础。
国元证券预计，双环传动在2025-2027年期间的营业收入将分别达到103.68亿元、119.51亿元和138.41亿元，归母净利润也将持续增长。这一预期无疑为投资者提供了良好的投资机会。然而，投资者也需关注汽车市场的不确定性、竞争加剧的风险，和公司能否持续保持技术优势等因素。
总的来看，双环传动在新能源汽车齿轮和智能执行机构领域的表现令人期待，未来的投资前景也愈加需要我们来关注。对那些关注汽车产业高质量发展的投资者而言，双环传动无疑是一个不容忽视的选择。返回搜狐，查看更加多
